Quyết định cho vay dựa vào ROA và ROE?

[HP_Lewis]

Các anh chị , các bạn cho em câu này tí. Đây là một câu hỏi trong phỏng vấn ngân hàng thì phải, em chỉ nghe phong phanh từ người đi phỏng vấn về, nhưng lâu rồi chưa trả lời được. Khi thẩm định 2 DN có các điều kiện khác đều đảm bảo, nếu một doanh nghiệp có ROA cao còn doanh nghiệp còn lại có ROE cao thì sẽ ưu tiên cho doanh nghiệp nào vay trước?

 

[redhunter]

Chào bạn!

Theo ý kiến của mình về câu hỏi của bạn như sau. Nếu các điều kiện khác là tương đồng như nhau, đứng trên quan điểm của chủ đầu tư và ngân hàng sẽ nhìn nhận về 02 chỉ số ROA và ROE khác nhau.

Nếu bạn là chủ sở hữu bỏ vốn để đầu tư, bạn sẽ quan tâm đến doanh nghiệp nào có ROE lớn hơn, vì 1 đồng vốn bạn đầu tư sẽ sinh lời được nhiều hơn.

Còn nếu đứng trên quan điểm của Ngân hàng (người cho vay), tỷ suất ROA cao hơn cho thấy hiệu quả trong việc sử dụng tài sản của doanh nghiệp. Doanh nghiệp nào sử dụng tài sản hiệu quả hơn sẽ có khả năng trả nợ tốt hơn trong trường hợp này.

Mình lấy ví dụ: 02 doanh nghiệp có mức lợi nhuận tương đương nhau. ROE X < ROE Y cho thấy Cty X có nguồn vốn chủ sở hữu lớn hơn Cty Y. ROA X > ROA Y cho thấy DN X có tài sản nhỏ hơn Y.

-> Như vậy, Cty X có nguồn vay nợ phải trả ít hơn so với cty Y, hoạt động kinh doanh được dựa vững chắc vào nền tảng nguồn vốn chủ sở hữu vì vậy khả năng phát triển bền vững và mở rộng của doanh nghiệp là khả quan hơn. Việc quy mô tổng tài sản nhỏ hơn nhưng tạo ra lợi nhuận như nhau cũng cho thấy việc kinh doanh và quản trị của Cty X là tốt hơn. Do đó khi cho vay sẽ lựa chọn cty X.

 

[HP_Lewis]

Cám ơn bạn nhiều lắm. Mình đã thông suốt một số vấn đề.